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“香港保障是全心设想的骗局。”原香港汉文大学金融学系讲座教育郎咸平近日抛出的这记“惊雷”，一忽儿引爆了众人对内地赴港投保激越的暖热。

就在其言论激勉海量转发与强烈争论的同期，无数内地客户刚刚在6月底蜂涌香港，争抢预期收益率高达7%的港险“末班车”，因为7月1日起，香港保监局会把分成险演示利率上限从7%下调至6.5%。

在郎咸平看来，大部分香港保障全心设想的“骗局”背后，实验荫藏着七个大坑，具体包括：7%的厚实讲演率难如登天、提前领取有刑事背负、不同居品收益收支上百万、疾病保障容易被拒赔、打讼事讼师费欣慰、外汇管理、在内地签署的保单无效。

郎咸平对于外汇管理、签署问题、示知背负、提前领取背负的提醒具有很好的参考价值，但他近乎全盘辩说的结论，依旧在业内激起强烈反弹。业内东说念主士强调，香港主流储蓄险的骨子就所以“殉难流动性疏导较高恒久收益”，其中枢价值在于长线抓有，而忖度分成真正性的关节筹商——分成收尾率，香港保障业这一筹商的平均水平特等90%。

一边是着名学者“七大坑”的严厉指控，一边是阛阓的抢购激越与业内东说念主士的毫无疑义，这场围绕港险的“罗生门”将无数潜在投保东说念主推向了采纳的十字街头：香港保障，还能买吗？

7%高收益率难收尾，活够70年才行？

郎咸平称，拿到7%的肃肃讲演率难如登天，比如，本年30岁投保，一定要活到100岁，才气得到7%的肃肃讲演率。

据悉，港险保单的账户价值频繁包含保证部分和非保证分成，其中保底特等低，保底的年投资讲演率大略在0.5%，高达6%~7%的预期收益率成为其诱骗客户的关节身分。

以一款本年6月热销的“XX多元货币权谋”为例，测算知道，预期第60个保单年度复利是6.8%，在第70个保单年度复利是7.1%。以5年期供款，年交保费5000好意思元决策为例，瞻望在第15个保单年度退保金额能收回本金2.5万好意思元，在此之前退保将蚀本部分本金。

在7月1日港险预期收益率“限高”之前，香港保监局就曾发布著述默示，连年业界在分成保单演示利率的竞争愈演愈烈，有个别保障公司以很高的预期讲演作招徕，这莫得充分议论分成保单当中非保证讲演部分的波动性和风险，从而作出过于乐不雅的讲演预测，导致有可能出现保障公司未能按章程确保投保东说念主有合理契机取得预期非保证讲演的情况。

因此，暖热忖度分成险居品实验分成情况的分成收尾率就显得尤为迫切。什么是分成收尾率？它是保障公司实验派发给分成型保障居品保单抓有东说念主的红利金额与利益演示的红利金额之间的比值。它反应了保障公司实验分成与预期分成的合乎进度，对于消耗者来说，是评估分成险居品实验分成情况的迫切筹商。若是分成收尾率越高，讲明保障公司实验分成情况越好，消耗者的分成收益可能越高。

香港保障的分成收尾率究竟若何？业内东说念主士在受访时称，港险多投资于全球阛阓，底层财富上肃肃型和跨越型财富搭配，基本可以分为三大类：固定收益类、职权类和另类财富，固收类投资讲演率假定在4%~6%，面前好意思国十年期国债收益率特等4%。概括历史及面前数据，香港保障业全体的分成收尾率平均在90%以上。

《逐日经济新闻》记者统计了4家头部香港保障公司连年来的部分居品数据发现，分成收尾率多采集在80%至100%之间，也有公司个别居品分成收尾率较低，在50%至60%之间。

以保诚保障的好意思好东说念主生权谋（分期）为例，其2015~2019年的分成收尾率在96%至116%之间，不同货币之间分成收尾率有所不同。

全体来看，香港保障的收益率差距较大，从保诚保障袒露的长线实验平均总里面讲演率来看，最高的讲演率能达到6.32%，而最低的仅有2.22%。

精算视觉创举东说念主牟剑群在秉承《逐日经济新闻》记者采访时默示，挑选公司和居品的时期，要充分参考这家保障公司的分成收尾率，香港保监局从2016年1月1日起就一经要求各家保障公司在官网袒露我方的分成收尾率了，天然有公司的部分居品进展如实欠安，但不可辩说的是，也有部分公司一语气多年分成收尾率齐相等可以，信托感性的客户在购买前一定会充分了解这家公司和这个居品的优缝隙，客不雅采纳。

安全性收益性流动性，样样齐具备是悖论

郎咸平称，港险7%收益率难达到，同期佣金高。背后的一大坑在于：提前领取收益有刑事背负，比如说第5年提现，会导致后头30年总收益缩水，很是于在大城市蚀本一套房的首付。因此必须是长线投资。

“分成收益自己即是不保证的，这一丝客户在购买分成险的时期需要充分领路，何况参考这家保障公司过往的分成收尾率与分成险运筹帷幄理念。”在牟剑群看来，不应该因为分成收益不保证，或者是分成收益有可能不足预期就说是一场“骗局”，股票、基金等投资收益也齐带有不敬佩性。

“香港保单早期现款价值很低，投保时的居品权谋书和风险教导中齐一经把这些点写得很明晰，这些部分是属于重心的风险教导。”牟剑群称，客户投保香港的分成险，只好莫得受到偏颇的不雅点影响，应该齐是知说念这张保单是需要恒久抓有的。

郎咸平还默示，不同的保障居品相通进入但收益收支上百万，亦然一大坑。因为他们拿保费去作念高风险投资，大涨就赚了，大跌就亏了。

“保障公司对比例投资有严格风险收敛，不是赌博。”资深保障精算师徐昱琛对《逐日经济新闻》记者默示，在广大居品中，个别保单因特定原因未达预期实属可能，但这不代表行业广泛形势。他讲授称，由于香港保单的股债财富成就中，债券收益率更高，因此其全体投资讲演率和预期讲演率频繁要高于内地同类东说念主民币居品。

此外，徐昱琛特等强调香港分成险居品的恒久属性：“香港保障的利益演示自己具有澄莹的恒久属性，频繁10年内收益较低，20年可能达4%~6%，30年后逐步增长，演示复利要达6.5%以上频繁需40~50年的抓有期。其权谋书明确载明，恒久复利场地是精算假定的一部分，合乎居品设想逻辑。”

北京连合大学商务学院金融系教养杨泽云对记者默示，无论是香港保障，照旧内地保障，齐有前期现款价值高的，也齐有现款价值低的。以一款短期现款价值高的港险居品为例，首日退保价值为所交保费的85%，4年时期可以回本。

在其看来，保障的主要作用是保障保障，不是答理。跟着保障的发展，养老保障、年金保障、终生寿险、两全保障等具有较强的储蓄属性，致使因此具有较强的投资属性，可是这所以殉难流动性为代价的。既要安全性，又要收益性，还要流动性，这是悖论，是不现实的。

业内称不可因个别案例，辩说统统行业理赔服务

郎咸平称，香港的疾病保障严进宽出，采用无穷示知，若是未示知会被拒赔；此外，香港保障必须在香港签署，若是保单是通过香港的业务员在内地签署的，这种保单就属于地下保单，在法律上是无效的。

郎咸平还称，香港保障投诉局只处理120万港元以上的纠纷，特等这个数额只可去法院。在香港打讼事，讼师费比理赔金还要高，妥妥地费钱买教育。

对此，杨泽云以为，香港保障维权本钱高是确凿。且香港保障投诉局的数据知道投诉见效概率低。

根据香港保障投诉局2024~2025年报，夙昔5年投诉了案数保管在350例摆布。2024年356例中，有154例名义字据不建筑，占比43%；两边息争101例，占比28.5%；驱除投诉59例，占比16.5%；保管保障公司决定32例，占比9%；索偿得直9例，占比2.5%；建议通融处理1例，占比0.5%。

对此，也有业内东说念主士以为，不可因为一丝数纠纷案例，就辩说统统行业的理赔服务。

在牟剑群看来，若是在投保的时期作念好如实示知，提供的核保贵府和材料齐是真正的，遭受“拒赔”的可能性并不高，因为香港保障公司也齐是按规章服务，讲信誉，不会纵欲耍流氓。香港保障业有一个香港保障投诉局（Insurance Complaints Bureau），对于抵偿金额150万港元以下的案例，会免费匡助世界受理。“若是确凿遭受大额纠纷，在香港找讼师如实比拟腾贵。”他称。

据悉，购买香港保障需要亲赴香港投保，通过保单抓有东说念主的银行卡交费。对于地下保单的问题，在牟剑群看来，这种保单当今在香港实在是不存在的，保障经纪公司或保障代理东说念主签地下保单，派司相等容易被撤废，何况可能会终生禁入行业。

徐昱琛还指出，内地机构或个东说念主只可对香港保障进行转先容，即不可凯旋作念保障销售和居品先容，但可以把特意向的内地客户先容给香港的保障经纪公司和牙东说念主，由香港保障经纪公司来提供签单服务。

消耗者购买香港保障，应该若何避让风险？

此外，郎咸平还称，国度外汇处置局昨年1月份的新章程，境内住户每年可以购汇等值5万好意思元的保障，单笔跨境保障支付特等东说念主民币50万元，要自动上报反洗钱系统。

对此，有网友以为，其提议的外汇管理、保单签署问题、无穷示知背负等问题是内地客户需要暖热的问题。那么，消耗者购买香港保障，应该若何保证合规并避让风险呢？

北京排排网保障代理有限公司总司理杨帆建议：一是要严格效劳内地外汇处置章程，确保保费汇款通过正当合规的渠说念，如个东说念主购汇，并保留好关联凭证。幸免使用地下银号等犯警阶梯，以免异日理赔时资金汇回内地受阻，致使靠近法律风险。

二是坚抓本东说念主躬行赴港，在保障公司认同的地点，由抓牌代理东说念主签署保单，这是确保保单正当有用、受香港法律保护的关节。切勿秉承任安在内地或线上签署保单的建议，以免购买到不受法律保障的“地下保单”。

三是充分健康示知，因为香港保障频繁采纳“最高诚信原则”，要求投保东说念主如实示知健康情景，消耗者应基于已知信息，对代理东说念主本分讲明。但需属目，并非“无穷示知”，即无需主动挖掘并示知我方未知或明显与投保风险无关的细节。如实示知是义务，但也要幸免过度解读或被代理东说念主误导。

四是仔细筹商保障居品的要求，特等是对于现款价值提真金不怕火、保单贷款、红利领取等章程。了解提前领取可能靠近的利息、手续费、对保单恒久价值的影响。不要轻信代理东说念主对于“天真取现”或“短期收益”的夸大形貌，确保连结资金流动的真正本钱和戒指。

五是明确保障与答理的范畴，清爽禁闭保障的主责是风险保障。对于分成或储蓄型居品，要明确其投资属性和潜在波动，评估自身风险承受才略kaiyun.com，合理成就财富，幸免将大批资金进入单一保障居品，尤其是当其主邀功能被包装成“高收益答理”时。简而言之，消耗者应作念到“合规操作、躬行签约、如实示知、读懂要求、感性成就”，才气有用避让关联风险。