招商中证糟践电子主题交往型敞开式
指数证券投资基金 2025 年中期答复
基金处理东说念主：招商基金处理有限公司
基金托管东说念主：中信建投证券股份有限公司
送出日历：2025 年 8 月 28 日
招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
基金处理东说念主的董事会及董事保证本答复所载辛勤不存在造作纪录、误导性论述或要害遗
漏，并对其内容的着实性、准确性和完好性承担个别及连带拖累。本中期答复照旧三分之二
以上孤苦董事署名开心，并由董事长签发。
基金托管东说念主中信建投证券股份有限公司根据本基金合同章程，于 2025 年 8 月 27 日复核
了本答复中的财务方针、净值表现、利润分派情况、财务司帐答复、投资组合答复等内容，
保证复核内容不存在造作纪录、误导性论述大略要害遗漏。
基金处理东说念主承诺以淳厚信用、力争尽责的原则处理和欺诈基金财富，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往事迹并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书偏激更新。
本答复中财务辛勤未经审计。
本答复期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
§2 基金简介
招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投
基金称呼
资基金
基金简称 招商中证糟践电子主题 ETF
场内简称 糟践电子 50ETF
基金主代码 159779
交往代码 159779
基金运作方式 交往型敞开式
基金合同顺利日 2021 年 11 月 18 日
基金处理东说念主 招商基金处理有限公司
基金托管东说念主 中信建投证券股份有限公司
答复期末基金份额总额 143,869,337.00 份
基金合同存续期 不按期
基金份额上市的证券交往所 深圳证券交往所
上市日历 2021 年 11 月 26 日
痛快追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪纰缪的最小化。本基金力争
投资场所 将日均追踪偏离度的统统值欺压在 0.2%以内，年化追踪纰缪欺压在 2%
以内。
本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份券组成偏激权重构
建基金股票投资组合，并根据标的指数成份券偏激权重的变动进行相应
疗养。但在因衰败情形导致基金无法完全投资于标的指数成份券时，基
金处理东说念主可采取包括成份券替代策略在内的其他指数投资时刻得当疗养
基金投资组合，以达到痛快追踪标的指数的方针。衰败情形包括但不限
于：（1）法律限定的限制；（2）标的指数成份券流动性严重不及；（3）
标的指数的成份券始终停牌； （4）标的指数成份券进行配股或增发；（5）
标的指数成份券派发现款股息；（6）标的指数编制方法发生变化；（7）
其他可能严重限制本基金追踪标的指数的合理原因等。
投资策略 本基金力争将日均追踪偏离度的统统值欺压在 0.2%以内，年化追踪纰缪
欺压在 2%以内。如因标的指数编制礼貌疗养或其他身分导致追踪纰缪超
过上述范围，基金处理东说念主应采取合理措施幸免追踪纰缪进一步扩大。为
了兑现更好地追踪标的指数的方针，经履行得当门径后，基金处理东说念主可
轮廓研讨标的指数成份券的数目、流动性、投资限制、交往用度及成本，
以及税务偏激他监管限制，决定是否禁受抽样复制的策略。对于复制方
法的变更，本基金处理东说念主需在方法变更前依照《信息表露办法》的关连
章程在章程引子公告，并阐述变更复制方法的原因。
本基金其他主要投资策略包括：债券投资策略、财富赞成证券投资策略、
可转化债券和可交换债券投资策略、繁衍品投资策略、参与融资及转融
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
通证券出借业务策略、存托字据投资策略。
事迹相比基准 中证糟践电子主题指数收益率
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与
货币市集基金。
风险收益特征 本基金为被迫式投资的股票型指数基金，禁受完全复制策略追踪标的指
数的表现，其风险收益特征与标的指数所表征的市集组合的风险收益特
征相似。
技俩 基金处理东说念主 基金托管东说念主
称呼 招商基金处理有限公司 中信建投证券股份有限公司
姓名 潘西里 朱志明
信息表露负责东说念主 接洽电话 0755－83196666 4008-888-108
电子邮箱 cmf@cmfchina.com service@csc.com.cn
客户处事电话 400-887-9555 95587
传真 0755－83196475 010-56162085
深圳市福田区深南大路 北京市向阳区安立路 66 号 4 号
注册地址
北京市向阳区景辉街 16 号院 1
深圳市福田区深南大路 号楼泰康集团大厦 8 层/18 层，
办公地址
大厦 82 层
邮政编码 518040 100010
法定代表东说念主 王小青 刘成
本基金遴选的信息表露报纸称呼 证券日报
登载基金中期答复正文的处理东说念主互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金中期答复备置地点 基金处理东说念主及基金托管东说念主住所
技俩 称呼 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限拖累公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主要财务方针和基金净值表现
金额单元：东说念主民币元
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本期已兑现收益 91,704.06
本期利润 -4,298,642.18
加权平均基金份额本期利润 -0.0314
本期加权平均净值利润率 -4.08%
本期基金份额净值增长率 -1.35%
期末可供分派利润 -36,427,010.75
期末可供分派基金份额利润 -0.2532
期末基金财富净值 110,502,042.84
期末基金份额净值 0.7681
基金份额累计净值增长率 -23.19%
注：1、基金事迹方针不包括捏有东说念主认（申）购或交往基金的各项用度，计入用度后骨子收
益水平要低于所列数字；
扣除关连用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已兑现收益加上本期公允价值变动
收益；
的孰低数。
事迹相比
份额净值 事迹相比
份额净值 基准收益
阶段 增长率标 基准收益 ①-③ ②-④
增长率① 率顺序差
准差② 率③
④
往日一个月 7.64% 1.12% 7.36% 1.12% 0.28% 0.00%
往日三个月 -3.01% 1.93% -3.43% 1.95% 0.42% -0.02%
往日六个月 -1.35% 1.88% -1.93% 1.89% 0.58% -0.01%
往日一年 23.13% 2.27% 22.86% 2.30% 0.27% -0.03%
往日三年 2.69% 1.85% 1.07% 1.87% 1.62% -0.02%
自基金合同
-23.19% 1.88% -23.78% 1.90% 0.59% -0.02%
顺利起于今
期事迹相比基准收益率变动的相比
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§4 处理东说念主答复
招商基金处理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准诞生。
当今，公司注册老本金为东说念主民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司捏有公司一王人股权的 55%，
招商证券股份有限公司捏有公司一王人股权的 45%。
招商基金处理有限公司领有公开召募证券投资基金处理、基金销售、宇宙社会保障基金
境内请托处理、企业年金和处事年金基金投资处理、及格境内机构投资者、特定客户财富管
理、保障资金投资处理、基本养老保障基金投资处理、公募基金投资参谋人业务试点阅历。
任本基金的基金司理 证券
姓名 职务 （助理）期限 从业 说明
任职日历 离任日历 年限
男，硕士。2009 年 7 月加入招商基金管
理有限公司，曾任风险处理部风控司理，
本基金 量化投资部助理投资司理、投资司理，
侯昊 基金经 - 15 招商中证新动力汽车指数型证券投资基
月 20 日
理 金、招商国证食物饮料行业交往型敞开
式指数证券投资基金基金司理，现任指
数家具处理奇迹部专科总监兼招商中证
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白酒指数证券投资基金、招商国证生物
医药指数证券投资基金、招商深证 100
指数证券投资基金、招商央视财经 50 指
数证券投资基金、招商中证巨额商品股
票指数证券投资基金（LOF）、招商中证
煤炭等权指数证券投资基金、招商中证
银行指数证券投资基金、招商中证糟践
龙头指数增强型证券投资基金、招商中
证物联网主题交往型敞开式指数证券投
资基金、招商上证港股通交往型敞开式
指数证券投资基金、招商中证疫苗与生
物技 术交往型 敞开式指 数证券 投资基
金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交
易型敞开式指数证券投资基金、招商深
证电子信息传媒产业(TMT)50 交往型开
放式指数证券投资基金集中基金、招商
中证糟践电子主题交往型敞开式指数证
券投资基金、招商中证糟践电子主题交
易型 敞开式指 数证券投 资基金 集中基
金、招商中证沪港深糟践龙头交往型开
放式指数证券投资基金、招商中证上海
环交所碳中庸交往型敞开式指数证券投
资基金、招商中证上海环交所碳中庸交
易型敞开式指数证券投资基金发起式联
接基金、招商上证科创板轮廓交往型开
放式指数证券投资基金集中基金基金经
理。
女，硕士。2012 年 1 月加入招商基金管
理有限公司，曾任 ETF 专员，协助指数
类基金家具的投资处理职责，曾任上证
糟践 80 交往型敞开式指数证券投资基
金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交
易型敞开式指数证券投资基金、招商上
证糟践 80 交往型敞开式指数证券投资基
本基金
金集中基金、招商深证电子信息传媒产
基金经 2021 年 11 2025 年 3
苏燕青 13 业(TMT)50 交往型敞开式指数证券投资
理（已 月 18 日 月 20 日
基金集中基金、招商沪深 300 地产等权
离任）
重指数证券投资基金、招商沪深 300 高
贝塔指数证券投资基金、招商中证全指
证券公司指数证券投资基金、招商富时
中 国 A-H50 指 数 型 证 券 投 资 基 金
（LOF）、招商创业板大盘交往型敞开式
指数证券投资基金、招商上证港股通交
易型敞开式指数证券投资基金、招商中
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证全指医疗器械交往型敞开式指数证券
投资基金、招商中证全指软件交往型开
放式指数证券投资基金、招商中证科创
创业 50 交往型敞开式指数证券投资基
金、招商中证科创创业 50 交往型敞开式
指数证券投资基金集中基金、招商中证
糟践电子主题交往型敞开式指数证券投
资基金、招商沪深 300 增强策略交往型
敞开式指数证券投资基金、招商中证香
港科技交往型敞开式指数证券投资基金
（QDII）、招商中证云打算与大数据主题
交往型敞开式指数证券投资基金、招商
创业板大盘交往型敞开式指数证券投资
基金集中基金、招商中证全球中国互联
网交往型敞开式指数证券投资基金
（QDII）、招商中证糟践电子主题交往型
敞开式指数证券投资基金集中基金、招
商中证全指软件交往型敞开式指数证券
投资基金发起式集中基金、招商中证半
导体产业交往型敞开式指数证券投资基
金、招商中证半导体产业交往型敞开式
指数证券投资基金发起式集中基金、招
商中证香港科技交往型敞开式指数证券
投资基金发起式集中基金（QDII）、招商
沪深 300 交往型敞开式指数证券投资基
金、招商中证云打算与大数据主题交往
型敞开式指数证券投资基金发起式集中
基金、招商沪深 300 交往型敞开式指数
证券投资基金发起式集中基金、招商上
证科创板轮廓交往型敞开式指数证券投
资基金、招商上证科创板轮廓交往型开
放式指数证券投资基金集中基金基金经
理。
注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同顺利日，后任基金司理的任职日历以
及历任基金司理的离任日历为公司关连会议作出决定的公告（顺利）日历；
东说念主员及从业东说念主员监督处理办法》中对于证券从业东说念主员范围的关连章程。
基金处理东说念主声明：在本答复期内，本基金处理东说念主严格校服《中华东说念主民共和国证券投资基
金法》《公开召募证券投资基金运作处理办法》等关连法律限定偏激各项实施准则的章程以
及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着淳厚信用、力争尽责的原则处理和欺诈基
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金财富，在严格欺压风险的前提下，为基金捏有东说念主谋求最大利益。本答复期内，基金运作整
体正当合规，无毁伤基金捏有东说念主利益的步履。基金的投资范围以及投资运作合适关连法律法
规及基金合同的章程。
基金处理东说念主已建立较完善的有计划方法和投资决策历程，确保各投资组合享有公道的投资
决策契机。基金处理东说念主建立了整个组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维
护门径。基金处理东说念主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等各投
资决策主体的职责和权限分辨，投资组合司理在授权范围内不错自主决策，跨越投资权限的
操作需要经过严格的审批门径。基金处理东说念主的关连有计划服从向里面整个投资组合敞开，在投
资有计划层面不存在各投资组合间不公道的问题。
基金处理东说念主按照限定要求，对连合四个季度时间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、
对分析中发现的价钱互异次数占比跨越平常范围的情况进行了合感性说明。答复期内，公司
旗下投资组合同向交往价差分析中未发现格外情形。
基金处理东说念主严格欺压不同投资组合之间的同日反向交往，严格进犯可能导致不公道交往
和利益输送的同日反向交往。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交
易，基金处理东说念主要求关连投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照关连指数
的组成比例进行投资的组合等除外。
本答复期内，本基金各项交往均严格按照关连法律限定、基金合同的关连要求实际，公
司整个投资组合参与的交往所公开竞价同日反向交往成交较少的单边交往量跨越该证券当
日成交量的 5%的交往共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交往。
答复期内未发现存可能导致不公道交往和利益输送的要害格外交往步履。
保捏了一定进程的巩固，基本完成了对基准的追踪。答复期内，财政计谋与货币计谋协同发
力以稳增长，老本市集则在计谋赞成与经济转型驱动下表现活跃。其中，财政计谋延续“更
加积极”的基调，聚焦“稳增长、扩内需、化风险”，通过加打开销强度、优化结构、前置
发力，对冲经济下行压力，赞成高质地发展。而货币计谋方面，以量价器具裁汰融资成本，
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以精确滴灌辅导资源泉向新质出产力范畴。市集表现来看，交往脸色较为活跃，流动性方面
较为充裕，结构性契机杰出。就申万一级行业来看，行业表现涨跌不一。其中，有色金属、
银行、国防军工、传媒、通讯行业涨幅居前。而煤炭、食物饮料、房地产、石油石化表现较
为疲软。
答复期内，本基金份额净值增长率为-1.35%，同期事迹基准增长率为-1.93%。
受事迹聚首表露和关税博弈升级影响，市集经历了剧烈波动，伴跟着系列计谋组合拳的
发力和关税谈判取得的初步进展，市集风险偏好缓缓诞生，A 股主要宽基指数在 5 月初回到
关税冲击前水平。但由于特朗普关税计谋翻云覆雨加上伊以打破扩散激励全球地缘政事风险
加重，全球预期不解，5 月中旬以来市集脸色处于偏弱阶段，换手率和成交额捏续下行，指
数走势偏轰动。从行业表现上来看，结构特征较为显然，板块轮动速率较快，行情短缺干线。
从全球财富相比角度，好意思国相较新兴市集相对收益达到历史极值，好意思元指数也处于历史高位，
历史上二者始终呈现显然的正关连。好意思元下行周期的开动利好新兴市集表现，中国在其中占
比 27.5%，外资确立中国财富的意愿正在普及中，再次濒临始终拐点。三季度市集驱动的关
键身分一是全球和国内增长的省略情味，关税交往影响冉冉裁汰，但骨子谈判收尾仍难预判，
国内经济基准情景不才半年出现走弱，盈利权衡仍存在波动风险，二是好意思联储是否转向偏鸽，
好意思联储是否降息决定全球风险偏好是否在三季度进一步普及，咱们合计好意思债利率中期仍会在
通胀和降息中反复博弈，利率旅途先上后下或先下后上可能带来财富价钱的相应波动，但长
期来看，好意思国财政膨大对增长推动效应小于通胀，利率仍会督察在偏高水平。短期市集影响
宽基指数中，杠铃策略两头皆创历史新高，极致缩圈后存在疗养修正风险。值得关怀的是，
高 ROE 指数逾额盈利与逾额收益背离达到历史极值，在杠铃策略逾额收益捏续 3 年之后，建
议确立结构向高 ROE 财富作念平衡。港股相对 A 股的表现优异是始终资金开动流入的开动，有
望在后续捏续推动高 ROE 财富的追念。
答复期内，本基金的估值业务严格按照关连的法律限定、基金合同以及《招商基金处理
有限公司基金估值委员会处理办法》进行。基金核算部负责日常的基金财富的估值业务，执
行基金估值计谋。另外，公司诞生由投资和有计划部门、风险处理部、基金核算部、法律合规
部负责东说念主和基金司理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的关连成员均具备相应的专科
胜任才智和关连职责经历。公司估值委员会主要负责制定、校正和完善基金估值计谋和门径，
按期评价现存估值计谋和门径的适用性及对估值门径实际情况进行监督。
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投资和有计划部门以及基金核算部共同负责关怀关连投资品种的动态，评判基金捏有的投
资品种是否处于不活跃的交往状态大略最近交往日后经济环境发生了要害变化或证券刊行
机构发生了影响证券价钱的要害事件，从而详情估值日需要进行估值测算大略疗养的投资品
种；投资和有计划部门按期审核公允价值的说明和计量；有计划部建议合理的数目分析模子对需
要进行估值测算大略疗养的投资品种进行公允价值订价与计量并按期对估值计谋和门径进
行评价，以保证其捏续适用；基金核算部按期审核估值计谋和门径的一致性，并负责与托管
行同样估值疗养事项；风险处理部负责估值委员会职责历程中的风险欺压；法律合规部负责
日常的基金估值疗养收尾的过后复核监监职责；法律合规部与基金核算部共同负责估值疗养
事项的信息表露职责。
基金司理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值计谋筹商；对需禁受卓越估值
门径的证券，基金实时启动卓越估值门径，由公司估值委员会集体筹商议定卓越估值决策，
扣问司帐师事务所的专科主张，并与托管行同样明由基金核算部具体实际。
本基金处理东说念主参与估值历程各方之间不存在职何要害利益打破。欺压答复期末本基金管
理东说念主已与中央国债登记结算有限拖累公司、中证指数有限公司签署处事合同，由其按商定提
供关连债券品种、畅达受限股票的估值参考数据。
本基金本答复期内未实施利润分派，合适关连限定及基金合同的商定。
答复期内，本基金未发生连合二十个职责日出现基金份额捏有东说念主数目不悦二百东说念主大略基
金财富净值低于五千万元的情形。
§5 托管东说念主答复
在本答复期内，本基金托管东说念主在托管本基金过程中，严格校服了《中华东说念主民共和国证券
投资基金法》偏激他关连法律限定和基金合同的关连章程，不存在毁伤基金份额捏有东说念主利益
的步履，遵法尽责地履行了基金托管东说念主应尽的义务。
的说明
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
在本答复期内，本基金托管东说念主按照关连法律限定、基金合同、托管合同和其他关连章程，
对本基金的基金财富净值打算、基金用度开支方面进行了稳健的复核，对本基金的投资运作
进行了监督，未发现基金处理东说念主有毁伤基金份额捏有东说念主利益的步履。
本答复中财务方针、净值收益表现、收益分派情况、财务司帐答复、投资组合答复的数
据着实、准确和完好（注：财务司帐答复中的“金融器具风险及处理”部分，以及触及关联
方和基金份额捏有东说念主信息等关连数据未在托管东说念主复核范围内）。
§6 半年度财务司帐答复（未经审计）
司帐主体：招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金
答复截止日：2025 年 6 月 30 日
单元：东说念主民币元
本期末 2025 年 6 月 30 上年度末 2024 年 12 月
财富 附注号
日 31 日
财富：
货币资金 6.4.7.1 1,143,470.95 183,269.86
结算备付金 47,074.26 108,340.35
存出保证金 75,524.62 45,508.02
交往性金融财富 6.4.7.2 109,625,672.78 91,623,787.22
其中：股票投资 109,407,554.25 91,623,787.22
基金投资 - -
债券投资 218,118.53 -
财富赞成证券投资 - -
贵金属投资 - -
其他投资 - -
繁衍金融财富 6.4.7.3 - -
买入返售金融财富 6.4.7.4 - -
债权投资 - -
其中：债券投资 - -
财富赞成证券投资 - -
其他投资 - -
其他债权投资 - -
其他职权器具投资 - -
应收计帐款 997,014.99 -
应收股利 - -
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
应收申购款 - -
递延所得税财富 - -
其他财富 6.4.7.5 - -
财富整个 111,888,757.60 91,960,905.45
本期末 2025 年 6 月 30 上年度末 2024 年 12 月
欠债和净财富 附注号
日 31 日
欠债：
短期借债 - -
交往性金融欠债 - -
繁衍金融欠债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融财富款 - -
应付计帐款 1,234,113.43 -
应付赎回款 - -
应付处理东说念主薪金 44,941.28 39,691.83
应付托管费 8,988.24 7,938.35
应付销售处事费 - -
应付投资参谋人费 - -
应交税费 0.67 0.06
应付利润 - -
递延所得税欠债 - -
其他欠债 6.4.7.6 98,671.14 143,975.57
欠债共计 1,386,714.76 191,605.81
净财富：
实收基金 6.4.7.7 143,869,337.00 117,869,337.00
其他轮廓收益 - -
未分派利润 6.4.7.8 -33,367,294.16 -26,100,037.36
净财富共计 110,502,042.84 91,769,299.64
欠债和净财富整个 111,888,757.60 91,960,905.45
注：答复截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.7681 元，基金份额总额 143,869,337.00
份。
司帐主体：招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金
本答复期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
单元：东说念主民币元
上年度可比时间 2024 年
本期 2025 年 1 月 1 日至
技俩 附注号 1 月 1 日至 2024 年 6 月
一、营业总收入 -3,935,025.16 -1,113,919.04
其中：进款利息收入 6.4.7.9 4,678.06 1,916.66
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
债券利息收入 - -
财富赞成证券利息
- -
收入
买入返售金融财富
- -
收入
其他利息收入 - -
填列）
其中：股票投资收益 6.4.7.10 -224,025.24 -7,819,481.27
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.11 67.26 -
财富赞成证券投资
收益
贵金属投资收益 6.4.7.13 - -
繁衍器具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 567,324.01 383,393.52
以摊余成本计量的
金融财富远隔说明产生的 - -
收益
其他投资收益 - -
失以“-”号填列）
- -
号填列）
号填列）
减：二、营业总开销 363,617.02 288,380.89
其中：暂估处理东说念主薪金 - -
其中：卖出回购金融财富
- -
开销
三、利润总额（耗损总额
-4,298,642.18 -1,402,299.93
以“-”号填列）
减：所得税用度 - -
四、净利润（净耗损以“-”
-4,298,642.18 -1,402,299.93
号填列）
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
五、其他轮廓收益的税后
- -
净额
六、轮廓收益总额 -4,298,642.18 -1,402,299.93
司帐主体：招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金
本答复期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
技俩 其他综
实收基金 未分派利润 净财富共计
合收益
一、上期期末净资
产
加：司帐计谋变更 - - - -
前期缺陷更正 - - - -
其他 - - - -
二、本期期初净资
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号 26,000,000.00 - -7,267,256.80 18,732,743.20
填列）
（一）、轮廓收益总
- - -4,298,642.18 -4,298,642.18
额
（二）、本期基金份
额交往产生的净资
产变动数（净财富
减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 163,000,000.00 - -35,200,312.66 127,799,687.34
-137,000,000.00 - 32,231,698.04 -104,768,301.96
款
（三）、本期向基金
份额捏有东说念主分派利
润产生的净财富变 - - - -
动（净财富减少以
“-”号填列）
（四）、其他轮廓收
- - - -
益结转留存收益
四、本期期末净资
产
上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
技俩 其他综
实收基金 未分派利润 净财富共计
合收益
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
一、上期期末净资
产
加：司帐计谋变更 - - - -
前期缺陷更正 - - - -
其他 - - - -
二、本期期初净资
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号 -9,000,000.00 - 3,058,945.68 -5,941,054.32
填列）
（一）、轮廓收益总
- - -1,402,299.93 -1,402,299.93
额
（二）、本期基金份
额交往产生的净资
-9,000,000.00 - 4,461,245.61 -4,538,754.39
产变动数（净财富
减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 28,000,000.00 - -11,400,175.20 16,599,824.80
-37,000,000.00 - 15,861,420.81 -21,138,579.19
款
（三）、本期向基金
份额捏有东说念主分派利
润产生的净财富变 - - - -
动（净财富减少以
“-”号填列）
（四）、其他轮廓收
- - - -
益结转留存收益
四、本期期末净资
产
报表附注为财务报表的组成部分。
本答复 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东说念主签署：
____钟文岳___ ____欧志明______ ____何剑萍____
基金处理东说念主负责东说念主 专揽司帐职责负责东说念主 司帐机构负责东说念主
招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金
处理东说念主招商基金处理有限公司依照《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、《招商中证糟践电
子主题交往型敞开式指数证券投资基金基金合同》偏激他关连法律限定的章程，经中国证券
监督处理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2021]1934 号文准予公开召募注册。
本基金为契约型敞开式基金，存续期限为不按期。本基金初度诞生召募基金份额为
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
报(验)字(21)第 00591 号验资答复。《招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基
金基金合同》(以下简称“基金合同”)于 2021 年 11 月 18 日稳健顺利。本基金的基金处理
东说念主为招商基金处理有限公司，基金托管东说念主为中信建投证券股份有限公司(以下简称“中信建
投证券”)。
根据《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、基金合同及欺压答复期末最新公告的招募说
明书的关连章程，本基金主要投资于标的指数成份券(含存托字据，下同)和备选成份券(含
存托字据，下同)。为更好地兑现基金的投资场所，本基金可少量投资于非成份券(包括主板、
创业板偏激他中国证监会允许基金投资的股票和存托字据)、债券(包括国内照章刊行和上市
交往的国债、央行单据、金融债、企业债、公司债、中期单据、短期融资券、超短期融资券、
次级债、政府赞成机构债券、政府赞成债券、地方政府债券、可转化债券(含可分离交往可
转债)、可交换债券)、货币市集器具、同行存单、债券回购、财富赞成证券、银行进款、股
指期货、国债期货、股票期权以及法律限定或中国证监会允许基金投资的其他金融器具(但
须合适中国证监会的关连章程)。本基金可根据关连法律限定和基金合同的商定，参与融资
业务和转融通证券出借业务。基金的投资组合比例为：本基金投资于标的指数成份券和备选
成份券的财富比例不低于基金财富净值的 90%，且不低于非现款基金财富的 80%。每个交往
日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需交纳的交往保证金后，应当保捏不低于
交往保证金一倍的现款，其中，现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指
期货、国债期货、股票期权的投资比例依照法律限定或监管机构的章程实际。如法律限定或
中国证监会以后允许基金投资其他品种或变更投资品种的投资比例限制，基金处理东说念主在履行
得当门径后，不错将其纳入投资范围或疗养上述投资品种的投资比例。
本基金的事迹相比基准：中证糟践电子主题指数收益率。
本财务报表系按照财政部颁布的《企业司帐准则—基本准则》以偏激后颁布及校正的具
体司帐准则、应用指南、说明以及《财富处理家具关连司帐处理章程》和其他关连章程(统
称“企业司帐准则”)、中国证监会发布的对于基金行业实务操作的关连章程编制，同期在
具体司帐核算和信息表露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的多少基金行业实务
操作。
本财务报表以捏续谋划为基础编制。
本基金财务报表的编制合适企业司帐准则和中国证监会发布的对于基金行业实务操作
的关连章程的要求，着实、完好地响应了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务情状以及自 2025
年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止时间的谋划服从和净财富变动情况。
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
本答复期所禁受的司帐计谋，司帐忖度与最近一期年度答复相一致。
本基金在本答复时间未发生要害司帐计谋变更。
本基金本答复时间未发生要害司帐忖度变更。
本基金本答复期内无需要说明的要害司帐缺陷更正。
根据财税[2008]1 号《财政部、国度税务总局对于企业所得税多少优惠计谋的示知》、
知》、财税[2012]85 号《对于实施上市公司股息红利辞别化个东说念主所得税计谋关连问题的通
知》、财税[2015]101 号《对于上市公司股息红利辞别化个东说念主所得税计谋关连问题的示知》、
财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《对于持续实施宇宙中小企业股份转让系统
挂牌公司股息红利辞别化个东说念主所得税计谋的公告》、财税[2016]36 号《对于全面推开营业
税改征升值税试点的示知》、财税[2016]46 号《对于进一步明确全面推开营改增试点金融
业关连计谋的示知》、财税[2016]140 号《对于明确金融房地产设备熟练辅助处事等升值税
计谋的示知》、财税[2017]2 号《对于资管家具升值税计谋关连问题的补充示知》、财税
[2017]56 号《对于资管家具升值税关连问题的示知》、财税[2017]90 号《对于租入固定资
产进项税额抵扣等升值税计谋的示知》、财税[2023]39 号《对于减半征收证券交往印花税
的公告》偏激他关连税务限定和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(阻滞式证券投资基金，敞开式证券投资基金)处理东说念主欺诈基金买卖股
票、债券免征升值税；2018 年 1 月 1 日起，公开召募证券投资基金处理东说念主运营公开召募证
券投资基金过程中发生的资管家具运营业务，以基金处理东说念主为升值税征税东说念主，暂适用绵薄计
税方法，按照 3%的征收率交纳升值税。
(2)对质券投资基金从证券市集中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入偏激他收入，暂不计缴企业所得税。
(3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个东说念主所得税；从公设备行和
转让市集取得的上市公司股票，捏股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额
计入应征税所得额；捏股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应征税所得
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
额；捏股期限跨越 1 年的，股息红利所得暂免征收个东说念主所得税。上述所得协调适用 20%的税
率计征个东说念主所得税。
(4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率交纳证券(股票)交往印花税，对受
让方不再交纳印花税；自 2023 年 8 月 28 日起，出让方减按 0.05%的税率交纳证券(股票)交
易印花税。
(5)本基金的城市谐和建设税、熟练费附加和地方熟练附加等税费按照骨子交纳升值税
额的适用比例打算交纳。
单元：东说念主民币元
技俩 本期末 2025 年 6 月 30 日
活期进款 1,143,470.95
即是：本金 1,143,257.88
加：应计利息 213.07
减：坏账准备 -
按期进款 -
即是：本金 -
加：应计利息 -
减：坏账准备 -
其中：进款期限 1 个月以内 -
进款期限 1-3 个月 -
进款期限 3 个月以上 -
其他进款 -
即是：本金 -
加：应计利息 -
减：坏账准备 -
共计 1,143,470.95
单元：东说念主民币元
本期末 2025 年 6 月 30 日
技俩
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 105,497,488.17 - 109,407,554.25 3,910,066.08
贵金属投资-金交
- - - -
所黄金合约
交往所
市集
债券 银行间
- - - -
市集
共计 180,499.21 70.01 218,118.53 37,549.31
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
财富赞成证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
共计 105,677,987.38 70.01 109,625,672.78 3,947,615.39
本基金本答复期末无繁衍金融器具。
本基金本答复期末无各项买入返售金融财富。
本基金本答复期末无买断式逆回购交往中取得的债券。
本基金本答复期末无其他财富。
单元：东说念主民币元
技俩 本期末 2025 年 6 月 30 日
应付券商交往单元保证金 -
应付赎回费 -
应付证券出借负约金 -
应付交往用度 6,487.32
其中：交往所市集 6,487.32
银行间市集 -
应付利息 -
预提用度 92,183.82
共计 98,671.14
金额单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
技俩
基金份额（份） 账面金额
上年度末 117,869,337.00 117,869,337.00
本期申购 163,000,000.00 163,000,000.00
本期赎回（以“-”号填列） -137,000,000.00 -137,000,000.00
基金份额折算变动份额 - -
本期末 143,869,337.00 143,869,337.00
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
注：本期申购含红利再投、转化入份（金）额，本期赎回含转化出份（金）额。
单元：东说念主民币元
技俩 已兑现部分 未兑现部分 未分派利润共计
上年度末 -30,534,932.40 4,434,895.04 -26,100,037.36
加：司帐计谋变更 - - -
前期缺陷更正 - - -
其他 - - -
本期期初 -30,534,932.40 4,434,895.04 -26,100,037.36
本期利润 91,704.06 -4,390,346.24 -4,298,642.18
本期基金份额交往产
-5,983,782.41 3,015,167.79 -2,968,614.62
生的变动数
其中：基金申购款 -39,483,435.89 4,283,123.23 -35,200,312.66
基金赎回款 33,499,653.48 -1,267,955.44 32,231,698.04
本期已分派利润 - - -
本期末 -36,427,010.75 3,059,716.59 -33,367,294.16
单元：东说念主民币元
技俩 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
活期进款利息收入 4,350.40
按期进款利息收入 -
其他进款利息收入 -
结算备付金利息收入 213.81
其他 113.85
共计 4,678.06
单元：东说念主民币元
技俩 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
股票投资收益——买卖股票差价收入 1,549,530.02
股票投资收益——赎回差价收入 -1,773,555.26
股票投资收益——申购差价收入 -
股票投资收益——证券出借差价收入 -
共计 -224,025.24
单元：东说念主民币元
技俩 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 53,703,682.22
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
减：卖出股票成本总额 52,107,696.13
减：交往用度 46,456.07
买卖股票差价收入 1,549,530.02
单元：东说念主民币元
技俩 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
赎回基金份额对价总额 104,768,301.96
减：现款支付赎回款总额 51,420,237.96
减：赎回股票成本总额 55,121,619.26
减：交往用度 -
赎回差价收入 -1,773,555.26
本基金本答复期内无股票申购差价收入。
本基金本答复期内无证券出借差价收入。
单元：东说念主民币元
技俩 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
债券投资收益——利息收入 67.26
债券投资收益——买卖债券（债转股及债券
到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
共计 67.26
本基金本答复期内无买卖债券差价收入。
本基金本答复期内无债券赎回差价收入。
本基金本答复期内无债券申购差价收入。
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
本基金本答复期内无财富赞成证券投资收益。
本基金本答复期内无买卖财富赞成证券差价收入。
本基金本答复期内无财富赞成证券赎回差价收入。
本基金本答复期内无财富赞成证券申购差价收入。
本基金本答复期内无贵金属投资收益。
本基金本答复期内无买卖贵金属差价收入。
本基金本答复期内无贵金属赎回差价收入。
本基金本答复期内无贵金属申购差价收入。
本基金本答复期内无繁衍器具买卖权证差价收入。
本基金本答复期内无繁衍器具其他投资收益。
单元：东说念主民币元
技俩 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
股票投财富生的股利收益 567,324.01
其中：证券出借职权赔偿收入 -
基金投财富生的股利收益 -
共计 567,324.01
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
单元：东说念主民币元
技俩称呼 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
——股票投资 -4,427,895.55
——债券投资 37,549.31
——财富赞成证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
——权证投资 -
减：应税金融商品公允价值变动产
生的预估升值税
共计 -4,390,346.24
单元：东说念主民币元
技俩 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
基金赎回费收入 -
替代损益 107,276.99
共计 107,276.99
本基金本答复期内无信用减值损失。
单元：东说念主民币元
技俩 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
审计用度 2,595.25
信息表露费 39,671.58
证券出借负约金 -
其他 9,916.99
共计 52,183.82
欺压财富欠债表日，本基金无需要说明的要害或有事项。
欺压财务答复批准报出日，本基金无需要表露的财富欠债表日后事项。
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
本答复期内存在欺压关系或其他要害横暴关系的关联方未发生变化。
关联方称呼 与本基金的关系
招商基金处理有限公司 基金处理东说念主
中信建投证券股份有限公司 基金托管东说念主
招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金处理东说念主的鼓励
招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投
资基金集中基金(以下简称“招商中证糟践电子主题 本基金的集中基金
ETF 集中”)
注：基金的主要关联方包含基金处理东说念主、基金处理东说念主的鼓励及子公司、基金托管东说念主等。
金额单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至
关联方称呼 占当期股票 占当期股票
成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的
比例 比例
中信建投证券 12,253,717.00 10.25% - -
本基金本答复期内及上年度可比时间无通过关联方交往单元进行的债券交往。
本基金本答复期内及上年度可比时间无通过关联方交往单元进行的债券回购交往。
本基金本答复期内及上年度可比时间无通过关联方交往单元进行的权证交往。
金额单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
关联方称呼 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金
当期佣金
的比例 额 总额的比例
中信建投证券 1,224.01 10.25% 1,093.92 16.86%
上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
关联方称呼
当期佣金 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
的比例 额 总额的比例
中信建投证券 - - - -
注：1、本答复期内，本基金与关联方交往均在平常业务范围内按一般买卖要求签订。
金处理东说念主处理的被迫股票型基金的股票交往佣金费率原则上不得跨越市集平均股票交往佣
金费率，且不得通过交往佣金支付有计划处事、流动性处事等其他用度；其他类型基金不错通
过交往佣金支付有计划处事用度，但股票交往佣金费率原则上不得跨越市集平均股票交往佣金
费率的两倍，且不得通过交往佣金支付有计划处事之外的其他用度。
该类佣金合同的处事范围还包括佣金收取方为基金提供有计划处事 （被迫股票型基金自 2024
年 7 月 1 日起不适用）。
单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 上年度可比时间 2024 年 1 月
技俩
年 6 月 30 日 1 日至 2024 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的管
理费
其中：应支付销售机构的客
户谐和费
应支付基金处理东说念主的
净处理费
注：支付基金处理东说念主的基金处理东说念主薪金按前一日基金财富净值×0.50%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其打算公式为：
日基金处理东说念主薪金＝前一日基金财富净值×0.50%÷当年天数
单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 上年度可比时间 2024 年 1 月
技俩
年 6 月 30 日 1 日至 2024 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的托
管费
注：支付基金托管东说念主的基金托管费按前一日基金财富净值×0.10%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其打算公式为：
日基金托管费＝前一日基金财富净值×0.10%÷当年天数
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
本基金本答复期内及上年度可比时间无与关联方进行银行间同行市集的债券（含回购）
交往。
务的情况
本基金本答复期内及上年度可比时间无与关联方通过商定申诉方式进行的适用固按期
限费率的证券出借业务的情况。
业务的情况
本基金本答复期内及上年度可比时间无与关联方通过商定申诉方式进行的适用市集化
期限费率的证券出借业务的情况。
本答复期内及上年度可比时间基金处理东说念主无欺诈固有资金投老本基金的情况。
份额单元：份
本期末 2025 年 6 月 30 日 上年度末 2024 年 12 月 31 日
关联方称呼 捏有的基金份额占 捏有的基金份额占
捏有的基金份额 捏有的基金份额
基金总份额的比例 基金总份额的比例
招商证券股份有
限公司
招商中证糟践电
子主题 ETF 集中
注：表格中的比例为四舍五入的收尾。
单元：东说念主民币元
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至
关联方称呼 月 30 日 2024 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中信建投-活期 1,143,470.95 4,350.40 734,485.55 1,629.26
注：本基金的托管东说念主为中信建投证券股份有限公司，银行进款存放在具有基金托管阅历的银
行，按银行商定利率计息。
单元：东说念主民币元
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
基金在承销期内买入
关联方称呼 证券代码 证券称呼 刊行方式 数目（单元：
总金额
股/张）
原鼓励优先
中信证券 123254 亿纬转债 1,579 157,900.00
配售
上年度可比时间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
基金在承销期内买入
关联方称呼 证券代码 证券称呼 刊行方式 数目（单元：
总金额
股/张）
- - - - - -
注：本表已包含托管东说念主的关联方承销期内承销的证券。
本基金本答复期内未进行利润分派。
金额单元：东说念主民币元
证券代 凯旋认 畅达受限 认购价 期末估 数目（单 期末成本总 期末估值总 备
证券称呼 受限期
码 购日 类型 格 值单价 位：股） 额 额 注
- - - - - - - - - - -
证券代 凯旋认 畅达受限 认购价 期末估 数目（单 期末成本总 期末估值总 备
证券称呼 受限期
码 购日 类型 格 值单价 位：张） 额 额 注
内（含） 市
日
注：基金捏有的股票在畅达受限期内，如得到股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增
股票的畅达受限期和估值价钱与相应原股票一致。
本基金本答复期末未捏有暂时停牌等畅达受限股票。
本基金本答复期末无因银行间市集债券正回购交往而典质的债券。
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
本基金本答复期末无因交往所市集债券正回购交往而典质的债券。
本基金本答复期末无参与转融通证券出借业务的证券。
本基金为股票型基金，本基金的运作触及的金融器具主要包括股票投资、债券投资等。
与这些金融器具关连的风险，以及本基金的基金处理东说念主处理这些风险所采取的风险处理计谋
如下所述。
本基金的基金处理东说念主从事风险处理的场所是普及本基金风险疗养后收益水平，保证本基
金的基金财富安全，谐和基金份额捏有东说念主利益。基于该风险处理场所，本基金的基金处理东说念主
风险处理的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金濒临各式类型的风险，详情得当的风
险容忍度，并实时可靠地对各式风险进行监督，将风险欺压在戒指的范围之内。本基金当今
濒临的主要风险包括：市集风险、信用风险和流动性风险。
本基金的基金处理东说念主建立了以全面、孤苦、彼此制约以及定性和定量相勾搭为原则的，
监事会、董事会及下设风险欺压委员会、督察长、风险处理委员会、法律合规部和风险处理
部等多档次的风险处理组织架构体系。
信用风险是指金融器具的一方到期无法履行约界说务致使本基金遇到损失的风险。本基
金的信用风险主要存在于银行进款、结算备付金、存出保证金、债券投资、财富赞成证券投
资偏激他。
本基金的银行进款存放于本基金的基金托管东说念主，与该银行进款关连的信用风险不要害。
本基金在证券交往所进行的交往均与中国证券登记结算有限拖累公司完成证券交收和款项
计帐，因此负约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同行市集交往前均对交往敌手
进行信用评估并禁受券款勉强交割方式，以欺压相应的信用风险。
对于与债券投资、财富赞成证券投资等投资品种关连的信用风险，本基金的基金处理东说念主
通过对投资品种的信用品级评估来采用得当的投资对象，并限制单个投资品种的捏有比例来
处理信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所捏有的债券投资及财富赞成
证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所捏有的国债、央行单据、计谋性金融债。
本基金本答复期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
本基金本答复期末及上年度末无按短期信用评级列示的财富赞成证券投资。
本基金本答复期末及上年度末无按短期信用评级列示的同行存单投资。
单元：东说念主民币元
始终信用评级 本期末 2025 年 6 月 30 日 上年度末 2024 年 12 月 31 日
AAA - -
AAA 以下 218,118.53 -
未评级 - -
共计 218,118.53 -
注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
本基金本答复期末及上年度末无按始终信用评级列示的财富赞成证券投资。
本基金本答复期末及上年度末无按始终信用评级列示的同行存单投资。
流动性风险是指基金处理东说念主未能以合理价钱实时变现基金财富以支付投资者赎回款项
的风险。本基金流动性风险开首于基金商定敞开日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分
投资品种交往不活跃而出现的变现风险以及因投资聚首而无法在市集出现剧烈波动的情况
下以合理价钱变现投资的风险。本基金所捏有的金融财富主要在证券交往所和银行间同行市
场交往。除附注 6.4.12 所表露的畅达受限不成摆脱转让的基金财富外，本基金未捏有其他
有要害流动性风险的投资品种。除卖出回购金融财富外，本基金所捏有的金融欠债的合约约
定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(整个者职权)无固定到期日且不计息，
因此账面余额即为未折现的合约到期现款流量。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金处理东说念主在基金合同商定遍及赎回要求，
想象了相配情况下赎回资金的处理模式，欺压因敞开模式带来的流动性风险，灵验保障基金
捏有东说念主利益。
日常流动性风险处理中，本基金的基金处理东说念主逐日监控和权衡本基金的流动性方针，通
过对投资品种的流动性方针来捏续地评估、采用、追踪和欺压基金投资的流动性风险。同期，
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
本基金通过预留一定的现款头寸，何况在需要时可通过卖出回购金融财富方式融入短期资金，
以缓解流动性风险。
本基金按合同商定申购赎回可禁受一篮子股票的款式或现款替代方式，流动性风险相对
较低。
市集风险是指基金所捏金融器具的公允价值或未来现款流量因所处市集万般价钱身分的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。
利率风险是指利率明锐性金融器具的公允价值及将来现款流受市集利率变动而发生波
动的风险。本基金的基金处理东说念主日常通过对利率水平的权衡、分析收益率弧线及优化利率重
新订价日组合等方法对上述利率风险进行处理。
下表统计了本基金濒临的利率风险敞口。表中所示为本基金财富及交往酿成欠债的公允
价值，并按照合约章程的重新订价日或到期日孰早者进行了分类。
单元：东说念主民币元
本期末 2025
年 6 月 30 日
财富
货币资金 1,143,470.95 - - - 1,143,470.95
结算备付金 47,074.26 - - - 47,074.26
存出保证金 75,524.62 - - - 75,524.62
交往性金融
- - 218,118.53 109,407,554.25 109,625,672.78
财富
繁衍金融资
- - - - -
产
买入返售金
- - - - -
融财富
债权投资 - - - - -
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
应收计帐款 - - - 997,014.99 997,014.99
其他财富 - - - - -
财富整个 1,266,069.83 - 218,118.53 110,404,569.24 111,888,757.60
欠债
应付赎回款 - - - - -
应付处理东说念主
- - - 44,941.28 44,941.28
薪金
应付托管费 - - - 8,988.24 8,988.24
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应付计帐款 - - - 1,234,113.43 1,234,113.43
卖出回购金
- - - - -
融财富款
应付销售服
- - - - -
务费
应付投资顾
- - - - -
问费
应付利润 - - - - -
应交税费 - - - 0.67 0.67
其他欠债 - - - 98,671.14 98,671.14
欠债整个 - - - 1,386,714.76 1,386,714.76
利率明锐度
缺口
上年度末
财富
货币资金 183,269.86 - - - 183,269.86
结算备付金 108,340.35 - - - 108,340.35
存出保证金 45,508.02 - - - 45,508.02
交往性金融
- - - 91,623,787.22 91,623,787.22
财富
繁衍金融资
- - - - -
产
买入返售金
- - - - -
融财富
债权投资 - - - - -
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
应收计帐款 - - - - -
其他财富 - - - - -
财富整个 337,118.23 - - 91,623,787.22 91,960,905.45
欠债
应付赎回款 - - - - -
应付处理东说念主
- - - 39,691.83 39,691.83
薪金
应付托管费 - - - 7,938.35 7,938.35
应付计帐款 - - - - -
卖出回购金
- - - - -
融财富款
应付销售服
- - - - -
务费
应付投资顾 - - - - -
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
问费
应付利润 - - - - -
应交税费 - - - 0.06 0.06
其他欠债 - - - 143,975.57 143,975.57
欠债整个 - - - 191,605.81 191,605.81
利率明锐度
缺口
注：上表按金融财富和金融欠债的重新订价日或到期日孰早者进行分类。
假定 2.其他市集变量保捏不变
对财富欠债表日基金财富净值的影响金额（单
位：东说念主民币元）
关连风险变量的变动
本期末（ 2025 年 6 月 上年度末（ 2024 年 12
分析
其他价钱风险是指交往性金融财富的公允价值受市集利率和外汇汇率之外的市集价钱
身分变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种关连，也有可能与全体投资品种关连。
本基金主要投资于证券交往所上市或银行间同行市集交往的债券和股票，整个市集价钱身分
引起的金融财富公允价值变动均平直响应在当期损益中。本基金在构建财富确立和基金财富
投资组合的基础上，通过建立事先和过后追踪纰缪的方式，对基金财富的市集价钱风险进行
处理。
金额单元：东说念主民币元
本期末 2025 年 6 月 30 日 上年度末 2024 年 12 月 31 日
占基金财富
技俩 占基金财富
公允价值 净值比例 公允价值
净值比例（%）
（%）
交往性金融财富-
股票投资
交往性金融财富-
- - - -
基金投资
交往性金融财富-
- - - -
贵金属投资
繁衍金融财富-权 - - - -
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证投资
其他 - - - -
共计 109,407,554.25 99.01 91,623,787.22 99.84
假定
对财富欠债表日基金财富净值的影响金额（单
位：东说念主民币元）
关连风险变量的变动
本期末（ 2025 年 6 月 上年度末（ 2024 年 12
分析
-5,470,377.71 -4,581,189.36
公允价值计量收尾所属的档次，由对公允价值计量全体而言具有要紧真谛的输入值所属
的最低档次决定：第一档次：同样财富或欠债在活跃市集上未经疗养的报价；第二档次：除
第一档次输入值外关连财富或欠债平直或波折可不雅察的输入值；第三档次：关连财富或欠债
的不可不雅察输入值。
单元：东说念主民币元
公允价值计量收尾所属的层
本期末 2025 年 6 月 30 日 上年度末 2024 年 12 月 31 日
次
第一档次 109,603,071.39 91,623,787.22
第二档次 22,601.39 -
第三档次 - -
共计 109,625,672.78 91,623,787.22
本基金以导致各档次之间转化的事项发诞辰为说明各档次之间转化的时点。
对于证券交往所上市的股票和债券，若出现要害事项停牌、交往不活跃(包括涨跌停时
的交往不活跃)或属于非公设备行等情况，本基金不会于停牌日死党往规回生跃日历间、交
易不活跃时间及限售时间将关连股票和债券的公允价值列入第一档次；并根据估值疗养中采
用的不可不雅察输入值对于公允价值的影响进程，详情关连股票和债券公允价值应属第二档次
如故第三档次。
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
本基金本答复期末及上年度末未捏有非捏续的以公允价值计量的金融器具。
不以公允价值计量的金融器具主要包括应收款项、卖出回购金融财富和其他金融欠债，
其账面价值与公允价值之间无要害互异。
本基金本答复期内及上年度可比时间无需要说明有助于融会和分析司帐报表的其他事
项。
§7 投资组合答复
金额单元：东说念主民币元
占基金总财富的比例
序号 技俩 金额
（%）
其中：股票 109,407,554.25 97.78
其中：债券 218,118.53 0.19
财富赞成证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
- -
财富
注：此处的股票投资项含可退替代款估值升值。
金额单元：东说念主民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金财富净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
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B 采矿业 - -
C 制造业 101,153,904.75 91.54
电力、热力、燃气及水出产和
D - -
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 - -
G 交通输送、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息时刻服
I 8,253,649.50 7.47
务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租借和商务处事业 - -
M 科学有计划和时刻处事业 - -
N 水利、环境和专家设施处理业 - -
O 住户处事、修理和其他处事业 - -
P 熟练 - -
Q 卫生和社会职责 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 轮廓 - -
共计 109,407,554.25 99.01
本基金本答复期末未捏有积极投资的境内股票。
本基金本答复期末未捏有港股通投资股票。
投资明细
金额单元：东说念主民币元
占基金财富
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）
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明细
本基金本答复期末未捏有积极投资的股票。
金额单元：东说念主民币元
占期初基金财富
序号 股票代码 股票称呼 本期累计买入金额
净值比例（％）
注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等得到的
股票；
额（成交单价乘以成交数目）填列，不研讨关连交往用度。
金额单元：东说念主民币元
占期初基金财富
序号 股票代码 股票称呼 本期累计卖出金额
净值比例（％）
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
注：1、卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的
股票；
（成交单价乘以成交数目）填列，不研讨关连交往用度。
金额单元：东说念主民币元
买入股票成本（成交）总额 65,834,706.97
卖出股票收入（成交）总额 53,703,682.22
注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等得到的
股票，卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的股
票；
额（成交单价乘以成交数目）填列，不研讨关连交往用度。
金额单元：东说念主民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金财富净值比例（％）
其中：计谋性金融债 - -
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金额单元：东说念主民币元
占基金资
序号 债券代码 债券称呼 数目（张） 公允价值（元） 产净值比
例（％）
细
本基金本答复期末未捏有财富赞成证券。
细
本基金本答复期末未捏有贵金属。
本基金本答复期末未捏有权证。
本基金投资股指期货将根据风险处理的原则，以套期保值为方针，主要采用流动性好、
交往活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，兑现处理市集风险和改善投资组合风险
收益特色的方针。
本基金参与国债期货投资是为了灵验欺压债券市集的系统性风险，本基金将根据风险管
理原则，以套期保值为主要方针，适度欺诈国债期货提高投资组合运作服从。在国债期货投
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
资过程中，基金处理东说念主通过对宏不雅经济和利率市集走势的分析与判断，并充分研讨国债期货
的收益性、流动性及风险特征，通过财富确立，严慎进行投资，以疗养债券组合的久期，降
低投资组合的全体风险。
本答复期内，本基金投资国债期货合适既定的投资计谋和投资方针。
答复期内基金投资的前十名证券除歌尔股份（证券代码 002241）、亿纬锂能（证券代
码 300014）外其他证券的刊行主体未有被监管部门立案打听，不存在答复编制日前一年内
受到公开斥责、处罚的情形。
根据 2024 年 7 月 26 日发布的关连公告，该证券刊行东说念主因违纪谋划被潍坊市坊子区交通
输送局处以行政处罚。
根据 2025 年 4 月 11 日发布的关连公告，该证券刊行东说念主因违犯交通限定被交通输送法律说明
部门处以罚金,赐与劝诫,并充公罪人所得。
对上述证券的投资决策门径的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被迫捏有，上述
证券的投资决策门径合适关连法律限定和公司轨制的要求。
本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同章程的备选股票库，本基金处理东说念主从轨制和
历程上要求股票必须先入库再买入。
金额单元：东说念主民币元
序号 称呼 金额（元）
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
本基金本答复期末未捏有处于转股期的可转化债券。
本基金本答复期末指数投资前十名股票中不存在畅达受限的情况。
本基金本答复期末积极投资前五名股票中不存在畅达受限的情况。
§8 基金份额捏有东说念主信息
份额单元：份
捏有东说念主结构
捏有东说念主 户均捏有 招商中证糟践电子主题
机构投资者 个东说念主投资者
户数 的基金份 ETF 集中
（户） 额 占总份 占总份 占总份
捏有份额 捏有份额 捏有份额
额比例 额比例 额比例
序号 捏有东说念主称呼 捏有份额（份） 占上市总份额比例
- 招商中证糟践电子主题 ETF 集中 49,643,300.00 34.51%
注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，前十名捏有东说念主均为场内捏有东说念主。
技俩 捏有份额总额（份） 占基金总份额比例
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基金处理东说念主整个从业东说念主员捏
- -
有本基金
技俩 捏有基金份额总量的数目区间（万份）
本公司高档处理东说念主员、基金投资和有计划部门
负责东说念主捏有本敞开式基金
本基金基金司理捏有本敞开式基金 0
§9 敞开式基金份额变动
单元：份
基金合同顺利日(2021 年 11 月 18 日)基金份
额总额
本答复期期初基金份额总额 117,869,337.00
本答复期基金总申购份额 163,000,000.00
减：本答复期基金总赎回份额 137,000,000.00
本答复期时间基金拆分变动份额（份额减少
以"-"填列）
本答复期期末基金份额总额 143,869,337.00
§10 要害事件揭示
本答复期未召开基金份额捏有东说念主大会。
根据本基金处理东说念主 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金处理有限公司第七届董事会
总司理。
根据本基金处理东说念主 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金处理有限公司第七届董事会
总司理级）。
根据本基金处理东说念主 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金处理有限公司第七届董事会
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
根据本基金处理东说念主 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金处理有限公司第七届董事会
本答复期内，本基金托管东说念主的挑升基金托管部门无要害东说念主事变动。
本答复期无触及本基金处理东说念主、基金财产、基金托管业务的要害诉官司项。
本答复期基金投资策略无篡改。
本答复期本基金聘用的司帐师事务所未发生变更。
本答复期，基金处理东说念主莫得受到监管部门的检察或处罚，亦未收到对于基金处理东说念主的高
级处理东说念主员受到监管部门的检察或处罚的书面示知或文献。
本答复期内，本基金托管东说念主的托管业务部门偏激关连高档处理东说念主员无受检察或处罚等情
况。
金额单元：东说念主民币元
股票交往 应支付该券商的佣金
交往
占当期股
券商称呼 单元 占当期佣金 备注
成交金额 票成交总 佣金
数目 总量的比例
额的比例
耿直证券 4 107,284,672.19 89.75% 10,716.15 89.75% -
本答复
中信建投
证券
招商证券 2 - - - - -
注：（一）采用顺序
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
较强，并通过基金处理东说念主的遵法打听。
（二）采用门径
金额单元：东说念主民币元
债券交往 债券回购交往 权证交往
占当期债
占当期债 占当期权
券商称呼 券回购成
成交金额 券成交总 成交金额 成交金额 证成交总
交总额的
额的比例 额的比例
比例
耿直证券 - - - - - -
中信建投
- - - - - -
证券
招商证券 - - - - - -
法定表露
序号 公告事项 法定表露方式
日历
证券日报、基金处理
对于警惕冒用招商基金处理有限公司口头进行
骗取行径的卓越指示公告
基金电子表露网站
招商基金处理有限公司旗下部分基金增多爱建 证券日报、基金处理
公告 基金电子表露网站
招商基金处理有限公司旗下基金 2024 年第 4 证券日报及基金处理
季度答复指示性公告 东说念主网站
基金处理东说念主网站及中
招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券
投资基金 2024 年第 4 季度答复
露网站
招商基金处理有限公司旗下部分基金增多东北 证券日报、基金处理
公告 基金电子表露网站
招商基金处理有限公司对于招融老本私募股权 证券日报、基金处理
告 基金电子表露网站
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
证券投资基金基金司理变更的公告 东说念主网站及中国证监会
基金电子表露网站
招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券 基金处理东说念主网站及中
号） 露网站
基金处理东说念主网站及中
招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券
投资基金基金家具辛勤摘抄更新
露网站
证券日报、基金处理
招商基金处理有限公司对于旗下基金投资关联
方承销证券的公告
基金电子表露网站
招商基金处理有限公司旗下基金 2024 年年度 证券日报及基金处理
答复指示性公告 东说念主网站
基金处理东说念主网站及中
招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券
投资基金 2024 年年度答复
露网站
证券日报、基金处理
招商基金处理有限公司对于欺诈固有资金投资
旗下公募基金的公告
基金电子表露网站
招商基金处理有限公司旗下基金 2025 年第 1 证券日报及基金处理
季度答复指示性公告 东说念主网站
基金处理东说念主网站及中
招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券
投资基金 2025 年第 1 季度答复
露网站
证券日报、基金处理
招商基金处理有限公司对于提醒投资者捏续完
善身份信息辛勤的公告
基金电子表露网站
证券日报、基金处理
招商基金处理有限公司对于高档处理东说念主员变更
的公告
基金电子表露网站
证券日报、基金处理
招商基金处理有限公司对于高档处理东说念主员变更
的公告
基金电子表露网站
招商基金处理有限公司旗下部分基金增多东吴 证券日报、基金处理
公告 基金电子表露网站
证券日报、基金处理
招商基金处理有限公司对于高档处理东说念主员变更
的公告
基金电子表露网站
证券日报、基金处理
招商基金处理有限公司对于高档处理东说念主员变更
的公告
基金电子表露网站
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
§11 影响投资者决策的其他要紧信息
答复期内捏有基金份额变化情况 答复期末捏有基金情况
捏有基金
份额比例
投资者
序 达到大略
类别 期初份额 申购份额 赎回份额 捏有份额 份额占比
号 跨越 20%
的时辰区
间
招商中
证糟践
电子主 1 33,474,500.00 76,616,700.00 60,447,900.00 49,643,300.00 34.51%
题 ETF
集中
家具专有风险
本基金存在单一投资者捏有基金份额比例达到或跨越 20%的情况，可能会出现聚首赎回以致遍及赎回从而激励基金净值剧烈
波动，以致激励基金的流动性风险，基金处理东说念主可能无法实时变现基金财富以搪塞基金份额捏有东说念主的赎回肯求，基金份额捏
有东说念主可能无法实时赎回捏有的一王人基金份额。
注：1、答复期末捏有份额占比按照四舍五入方法保留至少许点后第 2 位；
份额，赎回份额包含赎回、转化转出大略卖出等业务减少的份额。
金诞生的文献；
招商基金处理有限公司
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招商中证糟践电子主题交往型敞开式指数证券投资基金 2025 年中期答复
地址：深圳市福田区深南大路 7088 号
上述文献可在招商基金处理有限公司互联网站上查阅，大略在营业时辰内到招商基金管
理有限公司查阅。
投资者对本答答信如有疑问，可扣问本基金处理东说念主招商基金处理有限公司。
客户处事中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金处理有限公司
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